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王中┃我對當下畜牧業的幾點看法(上)

來源:謀易智造

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相關行業: 生豬

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      不喜歡啰嗦,直接說我的觀點。仁者見仁,智者見智。

      一、 收儲沒多大的意義

      收儲的本質是政策調控,通過一些手段來影響市場。主要是為了解決兩個問題,達到兩個目的:

      第一,豬肉價格大起大落的問題。是從維護市場穩定的角度,調控CPI(居民消費價格指數)的角度,所以,低吸高拋;

      第二,保護養豬人生產積極性的角度。當然,這兩者之間是正相關的。收儲政策的出臺,從有關部門的初衷上來講是好的,但歷史經驗告訴我們,這種干預市場的做法,并未發揮實際作用,反而干擾了市場。因為,除了“有關部門”這只有形的手,還有“市場”這只無形的手在影響市場,“擾亂”和“對沖”了政策調控的預期。

      舉個例子。2019-2020那么缺豬肉,“市場”這只手反而在壓庫、待價而沽,等著春節大賺一把。有消息顯示,雙匯在2021年,至少有8萬噸從美國(“自愿”)高價買來的豬肉存放在庫里,造成實際上的巨大損失。這批豬肉高價的時候沒賣,想賺錢,但在低價的時候又不得不賣,等于在市場最需要收儲的時候放出去了。假定“有關部門”一次收儲兩萬噸,這八萬噸足以對沖掉四次這樣的收儲。所以,收儲并沒有發揮什么實際意義,最多只是證明“有關部門”做事了,效果怎么樣?大家都看著呢。我記得第一次收儲是2009年,至今近13年了,13年的時間還不足以證明嗎?

      現在豬價低,原因是產能過剩。只要不是有效的去產能,豬價就沒個好。但現在又傳出要收儲了,這只能讓想去產能的豬場繼續觀望,拉長周期的底部,還有什么好處?所以,發布真實的數據,及時有效的預警,遠比收儲更有意義。

      二、 豬周期的邏輯變了

      有人統計,21世紀以來,我國共出現了五次豬周期。因為出現了五次,大家就從中找到了一些規律,并把這些規律當作預判未來的依據之一。這就是經驗使然,當然,在過去的五次豬周期中,經驗讓一些人成功利用了周期,多賺到了錢。

      我想說的是,每一次所謂的周期,其實都是后來“總結”出來的,而非“預判”出來的。形成豬周期的主要影響因素其實是“賺錢效應”和“虧本效應”。簡單的說,賺錢了,就使勁擴大產能,然后導致產能嚴重過剩-虧本-去產能-漲價-賺錢-再擴產-產能又過剩,周而復始。這一次為何產能擴張速度史上第一?因為2019年以來的賺錢效應史上第一。那按照以往的邏輯,現在虧損效應也是史上第一(指大型養豬企業),是不是去產能的速度也應當是史上第一?只要去產能的速度也是史上第一,那么,迅速反彈就該來了。

      這就是經驗主義??上У氖?,雖然虧錢的額度是史上第一,但掌握了相當產能的大企業去產能的速度并不快。大部分的頭部企業(除了正邦以外)并不打算去產能,至少是要保持2021年的出欄量。目前可以肯定的是,養豬頭部企業在2022年的出欄量肯定要超過2021年。如果去產能的速度上不來,而打不死的“小強”們又打算跟集團企業死磕,那誰去產能呢?能去多少產能?至少從現在來看,去產能的速度不理想,除非“非瘟”的強病毒再次泛濫成災,造成大量豬只死亡,而非便宜一點賣掉。

      按照以往的經驗,舊邏輯沒問題,但現在形勢變了,所以,這一輪的豬周期還充滿著巨大的變數。但從已經過去的情形來看,盈利期就比過去長了一年,不知道虧損期會不會也這樣?

      我個人的看法,從2018年非瘟爆發后,前五輪豬周期總結出來的邏輯不好用了。因為前五輪的養豬主體是散小養殖戶,而現在是規模企業;前五輪的產能是“非永久產能”,是簡陋的設施為主;而現在,新增的產能大部分是“永久產能”,上千座高大上的樓房,動輒幾十萬、上百萬頭出欄量的“聚落”、“綜合體”?;緱l件變了,邏輯必然變化,老經驗必然也不好用了。

      [未完待續,更多精彩在后面……]

      文章來源: 謀易智造

    (審核編輯: 錢濤)

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